05 08 2019

Libra让各国财长睡不著 Facebook币形成金融风暴?

Facebook日前宣佈将推出专属的加密货币-Libra,立即引起全球议论纷纷,有的十分赞同,有的痛深恶绝,认为将会引发新一波金融危机,究竟Facebook在卖什么玄机?

adafc7937d9d260a2981ef9bffd11871.jpg


Facebook在6月中旬宣佈将推出一款希望「改变全球经济」的加密货币「Libra」,用户能够透过Messenger、WhatsApp或Instagram发送Libra,进而买卖商品或服务,Facebook希望Libra最终能被广泛接受,成为新形式的支付选项。为了推动这个新模式,Facebook还成立数位钱包公司「Calibra」,主要开发以Libra为主的产品和服务,同时还整合Facebook的其他产品。


虽然Facebook的目标极其远大,但过去的隐私争议在一些国家引发政治与社会问题,因此当在Facebook宣佈将推出Libra后,立刻遭到监管机构的强烈反对,这也表示Facebook想要在明年顺利推出Libra,恐怕要先回答各方疑问。


免手续费 瞄准 17亿用户


而Facebook在介绍Libra时,开宗明义阐述这款加密货币的愿景如下:1.重新创造货币;2.重塑全球经济;3.让世界各地的人们过上更美好的生活。推出Libra的关键数字则是17亿,Facebook将目标瞄准在开发中和已开发国家无法或难以取得银行服务的人,使得这些高达17亿的人口,即使没有银行帐户,依旧可以透过手上的行动装置进行即时且近乎免费的国内或跨国转帐。


除此之外,针对目前金融体系对穷人并不友善,Facebook希望可以实现「金融包容性」,让收入较低者不必支付较高的金融服务费,以免辛苦赚来的钱被汇款、电汇和ATM的手续费给吃掉,成本则由Facebook和庞大的用户群补贴。


换而言之,透过Libra,可让跨境汇款就像现在发送讯息一样轻鬆,Libra用户可以「低价到免费」的方式购买物品或汇款给其他人,Facebook执行长祖克柏(Mark Zuckerberg)也表示:「汇款应该像寄张照片给别人那样简单才对。」


更深入的剖析Libra,可以得知它并不像比特币(Bitcoin),也不像是PayPal的行动支付应用程式「Venmo」,假如要归类,会比较形似网际网路时代的美元。为何会如此说呢?首先,Libra与比特币没有太多共通点,比特币的价值来自于风险和稀少性,从中获取利润本就很困难;其次,挖掘出比特币是非常耗电的行为,它也难以广泛用于日常交易甚至是点对点的支付。


想要使用Libra,基本上不必「挖矿」只需购买,付款的行为将被写入1个目前仍在建置中的新区块链。探究Libra价值,Facebook认为更像是美元一样,成为新全球货币标准,这也是植基于Libra号称更稳定、更容易交换的优势,这也是因为Libra是以实际资产做担保,而且是由众多合作伙伴成立的集团提供。


跨越交易速度与波动性


Libra计画越来越庞大,合作伙伴也越来越多,产业别非常多元,包括创投公司、信用卡公司、科技巨人和非营利组织,其中不乏重量级公司,例如:Mastercard、Visa等信用卡巨擘;Uber、Lyft等叫车巨头;串流音乐业者Spotify,以及eBay、PayPal、Union Square Ventures和Andreessen Horowitz等公司。


合作的范畴将不止于此,Facebook已经表示将寻找至少100位合作伙伴,并且成立非营利管理机构-「Libra协会」,所有会员都有投票权,而Facebook实际上有2票表决权,因为Facebook的新子公司Calibra同步拥有投票权。


任何一个新型态的诞生,都难免会遇到阻碍,Facebook在宣佈推出Libra前,肯定曾想过要如何克服预期的障碍,包括外界对当前加密货币的2大疑虑:交易速度与价值的波动性。加密货币一直受到交易速度的限制,例如:比特币每秒7笔;以太币(Ethereum)每秒15笔,Libra每秒可处理1,000笔交易,可说是实用性大增。至于波动性的问题,Libra将与各种「低波动性资产」挂钩,包括银行存款、以及涵盖美元、欧元和英镑多种货币计价的政府证券。


但Libra要遇到的难关当然不只有2道,就在Facebook正式公佈Libra不久,日本、英国等多国央行及监管机构纷纷示警Libra可能为金融体系带来系统性风险,甚至可能成为洗钱的温床。根据日经表示Libra除了挑战国家发行货币的权力根基之外,也可能造成地方金融机构存款流出和利率的剧烈波动,将损害金融体系的稳定。除此之外,美国国会众议院7月2日并已直接发函给Facebook高层,要求暂停Libra计画及数位钱包Calibra的开发。信中表示由于Facebook拥有20亿以上用户,占全球4分之1以上的人口,影响重大,因此Facebook及其合作伙伴必须立即停止实施计画,直到监管机构和国会有机会审查这些风险并採取行动为止。


央行喊「禁」市场喊「进」


相较于各国央行及监管机构视Libra为洪水猛兽,市场反应普遍乐观以对,这一点从Facebook宣佈Libra白皮书前后股价上扬可以看出。前阵子由于各类隐私权问题,Facebook承受了政府监管机构的庞大压力,大多数分析师认为,这项加密货币计画能为Facebook注入一剂强心针。


根据加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)的数据显示,Libra可能会在新兴市场蓬勃发展,为货币动盪和政局不稳定地区的资金转移提供更稳定的选择。RBC并预期Libra能大幅促进点对点(Peer to Peer, P2P)、电子商务及Facebook旗下应用程式或游戏服务支付的便利性。RBC表示:「这可能是Facebook史上最重要的措施之一。」花旗分析师则认为,Libra的应用将P2P汇款到购物商店,可说是非常多样化。


Libra的看法十分多元,有人忧心Libra将带来大量炒作;有人称讚它是终结主权法定货币的开始;有人担心影响央行货币政策,甚至过度追逐Libra可能引发另一场金融危机,这些忧心是否有道理,抑或只是不会发生的未来?


首先,从检视Libra会取代主权货币的说法谈起,主权货币是政府收税与支出的工具,除非政府蛮干地接受Libra作为本国货币的替代品,否则人们总是需要主权货币。除此之外,取代主权货币并不符合Facebook的利益,由于Libra将与美元、欧元等一篮子货币(Currency Basket)资产挂钩,Facebook须依靠这些主权货币来支撑Libra的价值,倘若一种或多种货币失控,Libra就会变得很不稳定,由此来看,Facebook应该不会想要用户支持Libra成为主权货币。


其次,Libra并不会支付利息,也不会获得存款保险机构的担保,在这种情况下,应该很少人会单纯为了交易而持有大量的Libra,由于Libra与一篮子货币挂钩,而且完全由这些货币计价的资产担保,因此很难成为投资工具。


然后,最该有疑虑的地方反而被忽略,Facebook自发迹以来的商业模式一直是收割资料并将其变现,现在没有理由认为这个模式已经改变,因此,Facebook推出Libra的真正目的可能是为全球数位身分建立标准,正如数位身分专家柏区(Dave Birch)所说:「Libra的出现是有原因的,Facebook实际上是想解决身分问题。」确实,Facebook蒐集资料的本领是有目共睹,如果Facebook成为数位身分的标准制定者,就可以取得所有人的个资,Facebook最想要的不是控制财务,而是控制资料,这才是更深远且更重大的问题。



上一篇:Google 暂停在欧盟的助理语音转文字抄录
下一篇:这个真没有